Qu’est-ce que la DeFi Crypto ?

DeFi Crypto

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Qu’est-ce que la DeFi Crypto ?

Phénomène de plus en plus évoqué dans le monde de la finance, la DeFi Crypto peut être vue comme une série d’applications capables de rendre leurs utilisateurs indépendants des institutions financières.

L’objectif que poursuit la DeFi est de proposer un écosystème de services financiers dépourvu d’intermédiaires comme les banques ou assurances. Dans le système financier ordinaire, ce sont les banques qui sont dépositaires des fonds et garants des échanges.

Le défi que relève ce dispositif est de libérer les citoyens des contraintes liées à l’intervention de ces institutions. Les investisseurs et les bénéficiaires peuvent donc effectuer des transactions directement entre eux.

Une application ou une plateforme d’échange décentralisée (Decentralized Exchange – DEX) est le canal par lequel s’opèrent ces transactions. DEX Energyfi est une de ces plateformes spécialisées dans la DeFi crypto.

Pour assurer le fonctionnement de ce nouvel écosystème financier, ces applications et plateformes d’échanges décentralisées se reposent sur des « smart contracts ».

Un smart contract est un protocole intelligent ayant pour mission de vérifier et de réaliser la négociation ou l’exécution d’un contrat. En somme, il s’agit de l’équivalent informatique d’un contrat ordinaire.

Ici, c’est un code informatique qui régit l’exécution du contrat en lieu et place d’un cadre juridique. Aucune institution financière n’est donc concernée dans la manœuvre.

Pour connaître l’essor, une application ou une plateforme DeFi a cependant besoin de la participation spontanée de nombreux utilisateurs. Ces derniers doivent y investir leurs différentes crypto-monnaies.

Afin de motiver une telle initiative, les participants à une application de la DeFi Crypto sont récompensés grâce à des règles édictées dans le smart contract.

Comment est née la DeFi Crypto ?

Si l’avènement en 2009 du Bitcoin a jeté les bases de la DeFi Crypto, il faudra attendre 2017 pour constater sa véritable naissance.

Tout commence avec la création de l’application nommée MakerDAO. À sa création, celle-ci propose une stablecoin : le DAI arrimé sur le dollar.

Une stablecoin est une crypto monnaie anti-volatilité, c’est-à-dire une crypto monnaie avec une valeur stable.

Une des plus importantes problématiques de l’univers des monnaies digitales est la volatilité. Afin de préserver les utilisateurs des risques liés à la volatilité, MakerDAO a conçu une monnaie ayant toujours la même valeur que le dollar.

Toutefois, le DAI n’est pas le premier stablecoin à avoir été créé. Déjà en 2014, Tether avait beaucoup fait parler de lui en créant l’USDT avec une cotation toujours égale à 1 dollar.

L’idée derrière la création de ce premier stablecoin est simple. Créer une monnaie digitale refuge pour les utilisateurs de crypto-monnaie. Une fois cette monnaie créée, sa valeur est adossée à celle d’une monnaie fiduciaire comme le dollar, l’euro ou le yen.

Pour garantir la parité USDT – USD, Tether a affirmé disposer d’une réserve de plus d’un milliard de dollars. Une telle garantie est appelée « le collatéral ».

Pour sa part, le DAI n’étant lié à aucune société, sa parité avec le dollar est garantie par les ETHs investis par les participants à MakerDAO.

Quelles sont les possibilités et limites de la DeFi Crypto ?

Il est indéniable que la DeFi Crypto présente aussi bien des possibilités non négligeables que des limites. Les voici présentés.

Les possibilités qu’offre la finance décentralisée

Se voulant une alternative complète au système financier traditionnel, la DeFi propose l’essentiel des services financiers du marché. De plus, ce nouveau système n’étant pas régi par des réglementations, il offre une meilleure accessibilité aux services financiers que le système classique.

Ainsi, il est possible d’avoir accès aux principaux services des banques traditionnelles partout dans le monde à l’aide d’un smartphone. Une réalité qui s’applique même aux personnes incapables d’accéder au système bancaire dans leurs régions.

Sur certaines applications de la DeFi Crypto, les utilisateurs peuvent emprunter ou prêter de l’argent avec des intérêts en jeu. Ils peuvent également se voir accorder des garanties, des assurances ou même des hypothèques.

Grâce à la souplesse de ce système, il est même possible de bénéficier de services financiers qui n’existent pas dans le monde réel. Par exemple :

  • Assurer un unique vol ;
  • Investir sur une fraction d’action ;
  • Acheter une part de propriété mise en location et percevoir un loyer à hauteur de son investissement.

Il est cependant à noter que ce sont les stablecoins qui sont privilégiés lors de de l’exécution de ces services financiers.

Les risques liés à la finance décentralisée

Les risques relatifs à la DeFi Crypto sont de plusieurs types.

En premier lieu, il existe des risques liés à l’absence de recherches et de connaissances dans le rang des investisseurs. Leur niveau de compréhension du secteur n’est généralement pas suffisant pour effectuer des investissements.

L’univers des crypto-monnaies étant un univers digital, il existe également des risques de vols et de piratages. Pour preuve, les cas de vols et de piratages recensés dans le secteur de la DeFi Crypto sont de plus en plus nombreux.

Dans le même sillage, de potentiels problèmes technologiques sont à craindre. En effet, le code de l’application ou celui du smart contract que la blockchain sont susceptibles d’avoir des pannes.

Sur le plan financier, la volatilité des crypto-actifs demeure un problème majeur. Elle expose les investisseurs à de fortes variations de la valeur de leurs investissements.

Toujours sur le même plan, il faut tenir compte des risques liés aux frais de transaction. Certaines blockchains comme Ethereum peuvent coûter cher en frais de transaction, réduisant ainsi les gains de l’utilisateur.

Pour finir, puisque la DeFi est un secteur nouveau et donc peu régulé, il n’existe pas de protection pour ses acteurs. Aussi, les produits et services qu’offre ce système sont basés sur la blockchain. Les transactions effectuées sont par conséquent immuables.

Par ailleurs, certains services de ce système ont peu d’informations disponibles à propos de leur fonctionnement et de leur performance.

Des recherches poussées sur les différents produits et services proposés sont donc nécessaires à toute personne désireuse de se lancer dans la finance décentralisée.

Quelles sont les applications et plateformes de la DeFi ?

La réussite de MakerDAO a ouvert la voie à de nombreuses applications et plateformes DeFi. Reposant toutes sur des smart contracts, elles révolutionnent leurs activités chacune à sa façon.

Ainsi, il existe :

  • Aave : il s’agit d’une application qui met à la disposition de ses utilisateurs des prêts en dollars (par l’USDT ou le DAI) dans les délais les plus brefs à condition que ceux-ci conservent une certaine quantité d’ETHs pendant la période du prêt ;
  • Compound : cette application propose à ses utilisateurs des services d’épargne rémunérée avec des taux d’intérêt qui peuvent être très importants ;
  • Uniswap : il s’agit d’un DEX où les crypto-monnaies sont échangées entre elles à des tarifs beaucoup plus faibles que ceux des plateformes centralisées comme Kraken ou Coinbase ;
  • Curve : il est question d’une application spécialement conçue pour l’échange de crypto-monnaies stables. Les coûts de maintenance y sont réduits et les frais y sont également faibles. Cette application est populaire auprès des agriculteurs en raison des nombreuses crypto-monnaies stables disponibles pour l’agriculture de rente ;
  • DYdX : cette plateforme d’échange décentralisée offre la possibilité d’emprunter et d’échanger des pièces avec une marge DYdX ;
  • Synthétix : cette application permet de se servir de pièces pour procéder à des investissements dans des prix d’actifs réels comme des actions, d’autres crypto-monnaies et des métaux précieux. Les pièces utilisées sont en mesure de suivre le prix des actifs.

Cette liste n’étant pas exhaustive, il existe de nombreuses autres applications et plateformes dédiées à la finance décentralisée. Sur le long terme, il faut s’attendre à ce que la DeFi Crypto rende caduques un nombre important d’interactions financières nécessitant un intermédiaire.

 
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